发布时间：2025-11-07 06:31:34 点击量：
2021-2025年中国瓦楞纸及箱板纸产能整体呈增长趋势，其中瓦楞纸五年复合增长率高于箱板纸五年复合增长率。瓦楞纸主要集中于各省份代表性企业产能扩张，箱板纸前三年间主要集中于国内规模纸企，后两年主要集中于各省份代表性企业的产能扩张。近五年瓦楞纸及箱板纸新增项目主要集中于安徽、湖北、广西、山西及东北地区。行业集中度表现不一，瓦楞纸CR5集中度呈先升后降再升趋势，箱板纸CR5集中度呈先升后降趋势。
规模纸企不断寻求向上下游延伸形成产业链配套以提升自身的竞争优势，使得中国瓦楞纸及箱板纸一体化程度逐年提升，自用产能逐年上升。
2021-2025年中国瓦楞纸产能呈先降后升趋势，预计截至2025年底，瓦楞纸总产能达到3564万吨/年，复合增长率2.0%。
2021-2025年，中国瓦楞纸新增产能与淘汰产能并存，其中2022年淘汰大于新增，年度总产能呈下降趋势。2021年及2023年净新增产能分别为15万吨和33万吨，增幅较小。随着各省份代表性企业小纸机陆续迭代升级，2024-2025年瓦楞纸新增及转产产能分别为310万吨和272万吨，淘汰产能分别为134万吨和139万吨，故净新增产能上升至176万吨和133万吨。
2021-2025年瓦楞纸新增产能集中释放的年份在2023-2025年。且近五年间，瓦楞纸新增产能主要集中于中大型企业，后两年各省份的代表性企业新项目释放较多，新产能增长速度加快。尤其2024-2025年，瓦楞纸幅宽5200mm以上的纸机投产较为集中，行业进入迭代升级阶段。
2024年随着多省份代表企业设备升级，瓦楞纸新产能释放较多。年内共11条新投产装置和3条箱板纸转产瓦楞纸装置。新投产装置中9条装置为幅宽5200mm及以上纸机，其生产效率明显高于幅宽4800mm及以下纸机。2024年瓦楞纸年产能增速上升至5.4%，同比上升4.4个百分点。
2025年除规模纸企投产2台装置和转产1台装置外，其余8条均为各省份代表性企业新上装置或迭代升级装置，装置幅宽均为5400mm及以上。2025年瓦楞纸新增及转产产能共272万吨，淘汰产能为139万吨，年产能增速为3.9%，同比下降1.5个百分点。2025年瓦楞纸净新增产能增速同比下降，供应端压力有所缓解，成为影响国内瓦楞纸价格波动的主要影响因素之一。
2026-2030年中国瓦楞纸拟新增总产能521.7万吨，主要集中于华东区域，另外华中、华南及华北地区均有部分拟建项目。较2021-2025周期相比，未来五年规模纸企拟建产能明显减少。
2026-2030年中国瓦楞纸产能呈持续小幅增长趋势，预计新建17条装置。然受企业建设期间环评、资金及市场盈利环境等因素影响，实际落地产能或远低于官方公布的拟建产能。
2026-2030年中国瓦楞纸预计新建项目中，华东九游娱乐 九游娱乐官方地区拟建项目最多，产能占比达到57.5%。主要集中于安徽地区。主因安徽地区规模纸企较少，且周边辐射省份较多，原材料成本亦存一定优势，故规模纸企及当地的代表性企业均有未来扩产计划。拟建项目排第二位的是河南，河南地区与安徽地区情况相近，一是当地无规模纸企的分工厂，二是销售半径广，三是当地原材料资源丰富，未来拟建项目多为当地代表性企业拓展项目。拟建项目排第三位的为广西及河北。主因广西地区原材料资源丰富，二是广西距离广东较近，近几年广东地区不再允许有新项目投产，故中大型企业逐渐向广西扩展。河北地区主要为中小纸企迭代升级项目，淘汰原来的落后小产能，更换大幅宽的高速纸机，提升生产效率，降低生产成本。
因未来拟建项目多为中型企业扩展项目，且项目总产能较过去五年有所减少，尤其到2028-2030年瓦楞纸新项目增速逐渐放缓，而随着消费端的逐渐恢复，行业供需关系将有良好的改善。
